Opzioni: call e put un'opzione è comune forma di derivato. Il suo contratto, o di una disposizione di un contratto, che dà una parte (il titolare dell'opzione) il diritto, ma non l'obbligo di effettuare una transazione specificato con un altro partito (l'opzione emittente o scrittore opzionale) secondo determinate condizioni. Le opzioni possono essere incorporati in molti tipi di contratti. Ad esempio, una società potrebbe emettere un prestito obbligazionario con un'opzione che permetterà alla società di acquistare le obbligazioni di nuovo in dieci anni a un prezzo stabilito. opzioni standalone commercio in borsa o OTC. Essi sono collegati ad una varietà di attività sottostanti. La maggior parte delle opzioni negoziate in borsa hanno titoli come attività sottostante ma OTC-negoziate opzioni hanno una grande varietà di attività sottostanti (obbligazioni. Valute, materie prime, swap. O panieri di beni). Ci sono due tipi principali di opzioni: call e put: 13 Opzioni di chiamata forniscono al possessore il diritto (ma non l'obbligo) di acquistare un'attività sottostante ad un determinato prezzo (strike price), per un certo periodo di tempo. Se lo stock non riesce a soddisfare il prezzo di esercizio prima della data di scadenza, l'opzione scade e diventa inutile. Gli investitori acquistano chiamate quando pensano che il prezzo delle azioni del titolo sottostante aumenterà o vendere una chiamata se pensano che cadrà. Vendere un'opzione è indicato anche come scrittura di opzione. 13 opzioni Put danno al possessore il diritto di vendere un'attività sottostante a un determinato prezzo (strike price). Il venditore (o scrittore) dell'opzione put è obbligato ad acquistare le azioni al prezzo d'esercizio. opzioni put sono esercitabili in qualsiasi momento prima della scadenza dell'opzione. Gli investitori acquistano mette se pensano che il prezzo delle azioni del titolo sottostante cadrà, o vendere uno se pensano che aumenterà. Mettere gli acquirenti - coloro che detengono un lungo - put sono sia gli acquirenti speculativi in cerca di leva o di assicurazione acquirenti che vogliono proteggere i loro posizioni lunghe in un magazzino per il periodo di tempo coperto dall'opzione. Mettere i venditori in possesso di un breve attesa il mercato a muoversi verso l'alto (o almeno rimanere stabile) Un scenario peggiore per un put venditore è una svolta di mercato verso il basso. L'utile massima è limitata al premio put ricevuta e si ottiene quando il prezzo del underlyer è uguale o superiore alle opzioni di prezzo di esercizio alla scadenza. La perdita massima è illimitata per un put scrittore scoperto. 13 Per ottenere questi diritti, il compratore deve pagare un premio di opzione (prezzo). Questa è la quantità di denaro l'acquirente paga al venditore per ottenere il diritto che l'opzione li concede. Il premio viene pagato quando viene avviato il contratto. 13 Nel Livello 1, il candidato deve sapere esattamente quale ruolo posizioni corte e lunghe prendono, come movimenti di prezzo influenzano quelle posizioni e come calcolare il valore delle opzioni sia per brevi e lunghe posizioni date differenti scenari di mercato. Per esempio: 13 D. Quale delle seguenti affermazioni circa il valore di un'opzione call alla scadenza è FALSE 13 A. La posizione corta nella stessa opzione chiamata può comportare una perdita se il prezzo del titolo è superiore al prezzo di esercizio. B. Il valore della posizione lunga è uguale a zero o il prezzo delle azioni meno il prezzo di esercizio, a seconda di quale è più alto. C. Il valore della posizione lunga è uguale a zero o prezzo di esercizio meno il prezzo delle azioni, a seconda di quale è più alto. D. La posizione corta nella stessa opzione call ha un valore pari a zero per tutti i prezzi delle azioni è uguale o inferiore al prezzo di esercizio. 13 A. La risposta corretta è C. Il valore di una posizione lunga è calcolato come prezzo di esercizio meno prezzo delle azioni. La perdita massima di una lunga put è limitata al prezzo del premio (il costo di acquisto della put). Risposta A è errato perché descrive un guadagno. Risposta D non è corretto in quanto il valore può essere inferiore a zero (vale a dire un put scrittore scoperto può sperimentare enormi perdite) Tipi. OPtion: chiamate amp mette Obbligo di acquistare azioni se assegnato Opzioni chiamata Un'opzione call è un contratto che dà al compratore il diritto di acquistare 100 azioni di un titolo azionario sottostante ad un prezzo predeterminato (strike price) per un periodo di tempo prestabilito. Il venditore di un'opzione call è obbligato a vendere il titolo sottostante se l'acquirente chiamata esercita la sua opzione per l'acquisto entro la data di scadenza dell'opzione. Ad esempio, un stile americano WXYZ Corporation 21 Maggio 2011 60 Chiamata dà diritto all'acquirente di acquistare 100 azioni di WXYZ Corporation azioni ordinarie a 60 dollari per azione in qualsiasi momento prima della data di scadenza delle opzioni, del 21 maggio, Opzioni 2011. mettere un Put opzione è un contratto che dà al compratore il diritto di vendere 100 azioni di un titolo sottostante a un prezzo prestabilito per un periodo di tempo prestabilito. Il venditore di un'opzione put è obbligato ad acquistare il titolo sottostante se l'acquirente Put esercita la sua opzione di vendita entro la data di scadenza dell'opzione. Allo stesso modo, una in stile americano WXYZ Corporation 21 maggio 2011 60 Put dà diritto all'acquirente di vendere 100 azioni di WXYZ Corp. azioni ordinarie a 60 dollari per azione in qualsiasi momento prima della data di scadenza opzioni a maggio. Il processo di scadenza In qualsiasi momento, l'opzione può essere comprato o venduto con più date di scadenza. Questo è indicato da una descrizione data. La data di scadenza è l'ultimo giorno esiste un'opzione. Per le stock option elencati, questo è tradizionalmente il Sabato successivo al terzo Venerdì del mese di scadenza. Si prega di notare che questo è il termine entro il quale le imprese di intermediazione devono presentare comunicazioni di esercizio. Si dovrebbe chiedere la vostra azienda per spiegare le proprie procedure di esercizio compresa qualsiasi termine l'impresa può avere per le istruzioni di esercizio l'ultimo giorno di negoziazione prima della scadenza. Esistono alcune opzioni e scadono alla fine della settimana, la fine di un quarto o in altri momenti. E 'molto importante capire quando un'opzione scade, il valore dell'opzione è direttamente correlata alla sua scadenza. L'esercizio delle opzioni Opzione investitori dont realmente devono comprare o vendere le azioni sottostanti che sono associati con le loro opzioni. Essi possono e spesso semplicemente scegliere di rivendere i loro opzioni - o il commercio fuori dalle loro posizioni in opzioni. Se essi scelgono di acquistare o vendere le azioni sottostanti rappresentate da loro opzioni, questo è chiamato esercizio dell'opzione. Disclaimer: Questo sito presenta delle opzioni negoziate in borsa emessi dalla Options Clearing Corporation. Nessuna dichiarazione in questo sito sono da intendersi come una raccomandazione ad acquistare o vendere un titolo, o per fornire consulenza sugli investimenti. Opzioni comportano rischi e non sono adatti a tutti gli investitori. Prima di comprare o vendere un'opzione, una persona deve ricevere e rivedere una copia di caratteristiche e rischi delle opzioni standardizzati pubblicato dalla Options Clearing Corporation. Copie possono essere ottenute dal vostro broker uno degli scambi Il Options Clearing Corporation a One North Wacker Drive, Suite 500, Chicago, IL 60606 chiamando 1-888-Opzioni o 888options visita. Eventuali strategie discusse, tra cui esempi utilizzando titoli reali e dati di prezzo, sono puramente indicativi e di istruzione e non devono essere intesi come un'approvazione, raccomandazione o una sollecitazione ad acquistare o vendere titoli. Get Opzioni quotazioni in tempo reale After Hours Pre-Market News Flash Citazione Sommario Citazione Interactive Grafici Impostazione predefinita Si prega di notare che una volta effettuata la selezione, che si applicherà a tutte le visite future a NASDAQ. Se, in qualsiasi momento, si è interessato a ritornare alle nostre impostazioni predefinite, selezionare Impostazioni predefinite sopra. Se avete domande o incontrano problemi nel cambiare le impostazioni predefinite, inviare un'e-mail isfeedbacknasdaq. Si prega di confermare la selezione: Hai scelto di modificare l'impostazione predefinita per il preventivo Cerca. Questo sarà ora la tua pagina di destinazione predefinita a meno che non si cambia di nuovo la configurazione, o si eliminano i cookie. Sei sicuro di voler modificare le impostazioni Abbiamo un favore da chiederti Si prega di disattivare il blocco annuncio (o aggiornare le impostazioni per garantire che JavaScript ei cookie sono abilitati), in modo da poter continuare a fornire la notizia mercato di prim'ordine ei dati youve si aspettano da us. What sono opzioni put Definizione Put: un'opzione put è un titolo che si acquista quando si pensa al prezzo di un titolo o di un indice sta per andare verso il basso. Più in particolare, una opzione put è il diritto di vendere 100 azioni di uno stock o di un indice ad un certo prezzo entro una certa data. Quel certo prezzo è conosciuto come il prezzo di esercizio, e che certa data è conosciuta come la data di scadenza o la scadenza. Un'opzione put, come una opzione call. è definito dalle seguenti 4 caratteristiche: C'è un titolo sottostante o di un indice a cui l'opzione si riferisce C'è una data di scadenza dell'opzione put c'è un prezzo di esercizio dell'opzione put L'opzione put è il diritto di vendere il titolo sottostante o l'indice al prezzo di esercizio. Questo contrasta con un'opzione call che è il diritto di acquistare il titolo sottostante o di un indice al prezzo d'esercizio. Si chiama una put perché ti dà il diritto di mettere, o vendere, l'indice azionario o di qualcun altro. Un'opzione put differisce da un'opzione call a che una chiamata è il diritto di acquistare le azioni e il put è il diritto di vendere le azioni. Così, ancora una volta, quello che è un put Dal opzioni put sono il diritto di vendere, possedere un'opzione put consente di bloccare in un prezzo minimo per la vendita di un magazzino. Si tratta di un prezzo minimo di vendita, perché se il prezzo di mercato è superiore al vostro prezzo di esercizio, quindi si sarebbe solo vendere il titolo al prezzo di mercato più elevato e non esercitarla. Trading Suggerimento: Guardate il grafico in basso a destra e osserva la forma della curva di profitto per possedere una opzione put. Lo svantaggio principale che mette hanno paragonato alle chiamate è che il potenziale di profitto è limitata con put per la posa, la più che un prezzo delle azioni può scendere a è 0 (si pensi fallimento). Quindi il massimo che una opzione put può mai essere in denaro è il valore del prezzo di esercizio. Questo contrasta alle chiamate, dove il prezzo delle azioni in teoria può andare all'infinito in modo che il potenziale di profitto da un'opzione call è illimitato. Questo è uno dei motivi che mette avere meno appeal e meno volume rispetto chiamate L'altra ragione che mette in genere hanno meno volume rispetto chiamate è che la naturale tendenza del mercato è in modo la maggior parte delle persone si aspettano le scorte di andare in modo che acquistano le chiamate. Opzione Put Payoff Diagramma quando comprare un Put: Se si pensa che un titolo o di un indice dei prezzi sta per scendere, poi ci sono 3 modi per trarre profitto da un calo prezzo delle azioni: si può breve lo stock o di un indice è possibile scrivere una chiamata opzione sul titolo. oppure si può comprare un'opzione put sul titolo. Opzione Put Esempio: Ci sono 3 diversi esempi in cui la maggior parte delle persone sarebbe comprare put. Opzione Put Esempio 1 - Speculazione Il primo esempio è se si crede che un prezzo del titolo sta per cadere in un prossimo futuro. Forse lo stock è salito troppo e troppo in fretta. O supponiamo si sa che un titolo è in procinto di rilasciare guadagni cattivi o riportare qualche altra notizia cattiva. Se questo è il caso, allora si migliore modo per fare soldi a breve termine è quello di acquistare solo un'opzione put sul titolo. Supponiamo che Apple Computer (simbolo è AAPL) è troppo costoso a 700 una quota e si ritiene che lo stock cadrà nel prossimo futuro, è possibile acquistare opzioni put su AAPL. Il prezzo di esercizio e il mese di scadenza che si sceglie dipende da quanto si pensa AAPL scende e quando pensi che lascerà cadere. Supponiamo che è il 1 ° febbraio AAPL è a 700, e si sa che i guadagni sono AAPL per essere rilasciato domani. supponiamo anche che hai scoperto da un amico che sa per certo che le vendite sono in calo e profitti sono in calo. È possibile acquistare una opzione put 690 AAPL febbraio per forse 2 o 200 per contratto (ricordare ogni contratto di opzione copre 100 azioni in modo che quando si vede il prezzo a 2 che è una per azione prezzo e il contratto di opzione avrà un costo di 200). Si potrebbe acquistare il mese di scadenza più vicina perché questo sarebbe il più economico, e si dovrebbe acquistare il prezzo di esercizio più vicino sotto il prezzo corrente di mercato perché è lì che si tende ad ottenere il massimo ritorno percentuale. Quando la notizia esce domani che le vendite AAPL erano terribili e il prezzo di AAPL scende a 675 dollari per azione, allora la vostra opzione put AAPL 690 avrà un prezzo di 15 o più e si poteva vendere per 1.500 al contratto e fare un bel 1.300 profitto perché sarebbe un valore di almeno 15 vale la pena di 15, perché ora avete il diritto di vendere 100 azioni di AAPL azione a 690 anche pensato che il prezzo corrente di mercato è solo 675. l'opzione put è in-the-money 15 e il contratto varrà almeno 1500. put esempio 2 - il proprietario di Stock e si aspettano un calo temporaneo del prezzo delle azioni, ma non avete intenzione di vendere la Heres della altro esempio del perché un sacco di gente commercio opzioni put. Se avete acquistato un 100 azioni di Apple Computer (AAPL) a 50 anni fa e si ha paura il prezzo potrebbe scendere temporaneamente, ma si desidera tenere su AAPL per il lungo termine, si dovrebbe comprare un'opzione put. Come nell'esempio precedente, è possibile acquistare il put AAPL 690 per 200 e quando AAPL è successiva al 665 si può vendere il put per 35 o 3500 per contratto. In questo caso si possiede ancora il magazzino e avete preso una perdita simile di possedere il titolo, ma che la perdita sul titolo è compensato 1: 1 per il profitto che hai fatto l'opzione put. Put Option Trading Tip: Perché comprare un'opzione put se si possiede il magazzino e si pensa che il prezzo scenderà Molte persone, in questo caso sarebbe solo vendere le azioni, la lasciò cadere, e poi acquistare le azioni di nuovo ad un prezzo inferiore. Il problema di questa strategia è che si avrebbe un guadagno enorme di capitale sulla vendita di stock e che avrebbe dovuto pagare le tasse su quel guadagno. Se si compra una put, cioè una transazione totalmente diverso per quanto riguarda l'IRS è interessato lo si sarebbe solo avere a che fare con le conseguenze fiscali di tale opzione put commercio. Quindi, se si possiede azioni a una base di costo molto economico e si pensa che un prezzo del titolo si ridurrà per il breve termine, ma si vuole ancora tenere su di esso per il lungo termine, poi comprare un'opzione put Le imposte sul put commercio saranno meno le imposte sul titolo se avesse acquistato le azioni a un prezzo molto basso. Opzione Put Esempio 3 - Utilizzando Mette come assicurazione Supponiamo di aver acquistato 100 azioni di AAPL a 500, ma voleva assicurarsi che non perde più di 10 su questo investimento. Si può acquistare una opzione put AAPL con un colpo di 450. In questo modo se il prezzo scende al di sotto di 450 una quota si sarà in grado di esercitare l'opzione put e vendere il tuo magazzino per 450. Si prega di notare che non dovete vendere le vostre azioni AAPL a 450 Se il prezzo di mercato è 475 poi, naturalmente, si può vendere le vostre azioni sul mercato a 475. Questo è il motivo per cui è chiamato un'opzione - è una scelta e non un obbligo. Naturalmente in questo esempio, se il prezzo di AAPL è salito a 750, allora il vostro put sarebbe diventato senza valore, ma almeno hai avuto la protezione (a volte chiamato assicurazione) nel caso in cui il prezzo delle azioni è sceso. Put Option Trading Suggerimento: Negli Stati Uniti la maggior parte delle opzioni su azioni e indici scadono il 3 Venerdì del mese, ma ora stiamo vedendo i titoli più attivamente scambiati stanno permettendo opzioni che scadono ogni settimana. Queste opzioni settimanali solito diventano disponibili alla fine della settimana precedente. Se si è appena iniziato opzioni di trading, quindi stare lontano da i settimanali in quanto sono molto volatili. Ecco i primi 10 concetti di opzione si dovrebbe capire prima di effettuare la prima commercio vero e proprio: Opzione Put Abbattere Opzione Put un'opzione put diventa più prezioso come il prezzo del titolo sottostante si deprezza rispetto al prezzo di esercizio. Al contrario, una put option perde il suo valore come i sottostanti azionari aumenta e il tempo di approcci di scadenza. Tempo di decadimento Il valore di una opzione put diminuisce a causa di tempo di decadimento, perché la probabilità che lo stock scenda al di sotto delle diminuzioni determinato prezzo base. Quando un'opzione perde il suo valore temporale, il valore intrinseco avanza, che è equivalente alla differenza tra il prezzo meno il prezzo del titolo. Out-of-the-money e at-the-money opzioni put hanno un valore intrinseco pari a zero perché non ci sarebbe alcun beneficio di esercizio dell'opzione. Gli investitori potrebbero vendere allo scoperto il titolo al prezzo corrente di mercato, piuttosto che esercitare un out-of-the-money put option ad un prezzo di esercizio indesiderabile, che produrrebbe perdite. Lungo Opzione Put Esempio Ad esempio, si supponga che un investitore possiede una opzione put su ipotetico magazzino TAZR con un prezzo di esercizio di 25 in scadenza a un mese. Pertanto, l'investitore ha il diritto di vendere 100 azioni di TAZR al prezzo di 25 fino alla data di scadenza il prossimo mese, che di solito è il terzo Venerdì del mese. Se le azioni di TAZR cadono a 15 e l'investitore esercita l'opzione, l'investitore potrebbe acquistare 100 azioni di TAZR per 15 nel mercato e vendere le azioni allo scrittore opzioni per 25 ciascuno. Di conseguenza, l'investitore avrebbe 1.000 (100 x (25-15)) sulla opzione put. Si noti che l'importo massimo del profitto potenziale in questo esempio non tiene conto del premio pagato per ottenere l'opzione put. Breve Put Esempio Contrariamente a un'opzione di lungo messo, a breve put obbliga un investitore a prendere in consegna, o l'acquisto di azioni, del titolo sottostante. Si supponga che un investitore è rialzista sulla ipotetica magazzino FAB, che è attualmente scambiato a 42,50, e non crede che scenda al di sotto di 35 nel corso dei prossimi due settimane. L'investitore potrebbe raccogliere un premio scrivendo una opzione put su FAB con un prezzo di esercizio di 35 per 1,50. Pertanto, l'investitore sarebbe raccogliere un totale di 150, o 1,50 100. Se FAB chiude sopra 35, l'investitore avrebbe mantenuto il premio incassato dal momento che le opzioni sarebbero scadono out of the money ed essere privi di valore. Al contrario, se FAB chiude sotto 35, l'investitore deve acquistare 100 azioni di FAB a 35, a causa della obbligo contrattuale.
No comments:
Post a Comment