Book Review Trading Opzioni a scadenza, di Jeff Augen. This Opzioni libretto di negoziazione a strategie di scadenza e modelli per Vincere la Endgame di Jeff Augen FT Press 2009 è fitto in 141 pagine di analisi altamente tecnica e la spiegazione è il sig Augen s terzo libro sulle opzioni, i primi due sono The Edge volatilità Trading opzioni e l'opzione Trader Workbook sono tutti libri relativamente densa e non sono facilmente accessibili al lettore week-end che è ansioso di imparare a fare le opzioni soldi trading di opzioni di negoziazione a scadenza è un buon libro per coloro che sono gravi commercianti opzioni e vuole esplorare altre strategie con cui lui o lei non è totalmente libro familiar. The è circa il commercio e non di investire si tratta di sfruttare le inefficienze del mercato per fare soldi per citare l'autore , scadenza di trading si concentra solo sulla matematica di base non si basa su alcuna previsione finanziaria, i risultati aziendali, o la direzione del mercato non è una cosa facile da fare. Trading distorsioni di prezzo sottili nel mercato delle opzioni è una faccenda complessa, che richiede un insolito connubio di conoscenza dei prezzi e il commercio giorno di negoziazione abilità di scadenza è un gioco matematico nettamente diverso dalle opzioni magazzino picking. Since azioni e indici scade il terzo Venerdì di ogni mese, commercio di scadenza è concentrata in un momento specifico ogni mese, infatti, il commercio di scadenza è concentrata nelle ultime ore di ogni ciclo di scadenza ed è dominato dalle forze di mercato insolite e le distorsioni dei prezzi Perché si verificano queste irregolarità Perché c'è una ripartizione dei calcoli di valutazione delle opzioni tradizionali che dipendono da volatilità e tempo di decadimento di rappresentare equamente rischio, Augen dice In altre parole, la manipolazione dei prezzi di un'opzione può avvenire durante la fase di preparazione alla scadenza dell'opzione contract. According di Augen, i rendimenti possono essere notevoli commercio di scadenza fornisce enormi opportunità in grado di scalare con la quantità di tempo e lo sforzo che un investitore è disposto a spendere Ma non è facile seguire l'approccio dell'autore s si deve avere accesso a un database enorme e precisa dei prezzi delle azioni e delle opzioni, è necessario possedere sufficienti competenze informatiche, e di essere in grado di programmare può essere molto utile e non si può considerare che si tratta di un'occupazione part-time è necessario essere un professionista dedicato e disciplinato di negoziazione di opzioni Augen ha un background professionale nel computer e programmazione di computer come pure l'esperienza nelle opzioni di trading. dopo aver introdotto il suo soggetto nel primo capitolo ci sono solo tre capitoli, Augen ottiene subito nei requisiti di dati di trading scadenza Tali requisiti sono piuttosto significativi e si riducono a ottenere i dati minuto per minuto su un vasto numero di azioni e opzioni ci sono i fornitori di tali informazioni Tuttavia, anche se la quantità di informazioni necessarie è enorme, i database adeguate possono essere costruiti e personalizzati da molti investitori stessi con il minimo sforzo e senza programmazione utilizzando le funzionalità di Microsoft Excel. In capitolo uno, il signor Augen spiega i meccanismi di Dynamics scadenza prezzi in modo che si comprende come le distorsioni di prezzo che parla può verificarsi con queste informazioni in mano, si può passare al capitolo due, dove l'autore descrive come si lavora con modelli statistici per scegliere i candidati e identificare le opportunità in cui il commercio può essere effettuata la bisogna prepararsi per il giorno di scadenza attraverso lo sviluppo di una comprensione per ogni situazione come i modelli di opzioni di prezzo si comportano come il periodo di tempo prima della scadenza crolli Nel terzo capitolo, Augen presenta una varietà di strategie di trading specifici scadenza Queste strategie si concentrano principalmente su diversi intervalli di tempo come un'opzione si muove verso il punto in cui expires. This libro è un meraviglioso esempio di come le inefficienze del mercato vengono identificati e come le strategie vengono poi creati per sfruttare le opportunità che hanno portato dalle inefficienze l'autore è abbastanza schietto di indicare in anticipo che tutto il suo sforzo è legato al distorsioni di prezzo che si verificano a causa di modelli matematici di pricing delle opzioni e come questi modelli di abbattere il tempo di scadenza si avvicina Non c'è nulla di magico in questo approccio, non collegato con un valore o di gestione o di investimento lo sforzo è il solo uno del trading basata su mercato imperfections. The svantaggio di trovare inefficienze come questi e quindi lo sviluppo di strategie per sfruttare le opportunità che si presentano è che il processo porta alla maggiore efficienza del mercato e la riduzione o l'eliminazione della possibilità Storicamente, abbiamo vedere questo posto presa processo più e più volte il processo viene catturato nel concetto di legge del prezzo unico, o la condizione di arbitraggio in cui si sostiene che il movimento di approfittare delle distorsioni dei prezzi elimina i distortions. This prezzo è il motivo per cui la maggior parte i commercianti non vogliono divulgare i tipi di operazioni in cui sono coinvolti le persone al Long Term Capital Management sono irremovibile sulla tacere riguardo a quello che hanno fatto, perché, hanno detto, che se hanno fornito informazioni su quello che hanno fatto, tutti gli altri lo farebbe e le opportunità di guadagno scomparirebbe nella maggior parte dei casi, molte persone non prendere piede a ciò che questi arbitraggisti stanno facendo e li copiano, e le opportunità vanno away. Of Naturalmente, un corollario di questo è che se tutti sono sulla stessa transazioni allo stesso tempo, che generalmente partono le operazioni allo stesso tempo se le operazioni non andare bene questo, naturalmente, aggiunge al rischio di impegnarsi in tale transactions. One commento interessante che ho visto su questo libro è che un revisore dei libro ha trovato interessante il fatto che il sig Augen ha fornito le informazioni che ha fatto e le strategie con cui ha lavorato Dal momento che le strategie erano apparentemente con successo, il recensore si chiedeva il motivo per cui l'autore li avrebbe rilasciato perché questo comporterebbe altre persone fare soldi utilizzando le strategie, ma avrebbe portato fine alle distorsioni di prezzo su cui le strategie si basano Point bene taken. This è un libro interessante, non solo in termini di conoscere l'opportunità di fare soldi in opzioni di trading, ma anche per l'intuizione l'autore ci offre nel processo di trovare tali opportunità e inventare tecniche per trarre profitto dalla loro Questo libro descrive come finanziaria l'innovazione avviene e ci aiuta a capire perché l'innovazione finanziaria non sarà eliminata attraverso qualsiasi regolamentazione che deriva dal passaggio storm. About finanziaria questo article. Trading Opzioni a scadenza strategie e modelli per aver vinto il Endgame. The primo e unico libro che s 100 concentrati sulle enormi opportunità disponibili in end-of-contratto di opzione trading. Breakthrough strategie di trading per sfruttare i sottili, distorsioni poco conosciuti dei prezzi che accompagnano ogni opzioni expiration. Techniques contrattuali per ridurre il rischio, limitando l'esposizione di mercato, e guadagnando eccezionalmente elevati commerci returns. Learn che possono restituire ovunque da 40 alla fine conservatore a 300 per l'alto end. Table di Contents. Introduction e NOTE 1.Chapter 1 scadenza prezzi Dynamics 13.Chapter 2 Lavorare con i modelli statistici 55.Chapter 3 Day Trading Strategies 105.Appendix 1 Programma VBA di Excel per il conteggio Prezzo di esercizio Croci 143.About l'Autore s. Jeff Augen attualmente un investitore privato e scrittore, ha speso più di un decennio la costruzione di un portafoglio di proprietà intellettuale unica di banche dati, algoritmi e software associato per l'analisi tecnica dei prezzi dei derivati suo lavoro, che comprende più di un milione di linee di codice del computer, è particolarmente focalizzata sulla identificazione di anomalie sottili e distortions. Augen prezzo ha una storia di 25 anni nella tecnologia dell'informazione come dirigente cofounding di IBM s life Sciences Computing, ha definito una strategia di crescita che ha portato 1 2 miliardi di nuove entrate e gestito un ampio portafoglio di investimenti in capitale di rischio Dal 2002 al 2005, Augen è stato Presidente e CEO di TurboWorx Inc. una società di tecnica software di calcolo fondato dal presidente del Dipartimento di Computer Science alla Yale University è autore di tre libri precedenti il commerciante opzione s Workbook FT Press 2008, The Edge volatilità in Opzioni Trading FT Press 2008 e Bioinformatica nel periodo post-genomica Era Addison-Wesley 2005.Much del suo attuale lavoro sulla valutazione delle opzioni è costruito intorno algoritmi per la previsione di strutture molecolari che ha sviluppato molti anni fa come uno studente laureato nel biochemistry. Summary di Trading Opzioni a scadenza. gli investitori utilizzano comunemente modelli di pricing e le formule per determinare il fair value delle opzioni call per acquistare azioni e opzioni put per vendere magazzino Ma formule fair value non tiene conto di tutte le dinamiche dei prezzi che influiscono sulle opzioni vicino alla loro date di scadenza è per questo che il prezzo di un opzione con scadenza spesso diverge dal suo fair value Questo modello di pricing distorta crea opportunità di trading nel mercato delle opzioni che sono meno rischioso e potenzialmente più gratificante che tiene il titolo sottostante nel lungo periodo Jeff Augen s compatti, concentrati libro particolari strategie per le opzioni di trading su il terzo Giovedi e Venerdì di ogni mese, prima che le opzioni scadono che Sabato Egli avverte che gli investitori devono essere consapevoli delle necessità collaterali di finanziamento, i requisiti normativi, minimi di investimento e altri dettagli sofisticati Perché Augen presuppone che il lettore abbia una conoscenza approfondita sfondo, gli operatori professionali possono hanno più da guadagnare dalle sue matematicamente rigorosi intuizioni getAbstract che raccomanda i libri, ma non gli investimenti le opinioni in sintesi sono quelle dell'autore, suggerisce anche questo libro a investitori amatoriali che hanno familiarità con le opzioni e cercano il prossimo livello di informazione professionale. in questa sintesi, si learn. How operatori possono trarre profitto dalle variazioni dei prezzi di scadenza options. What qualità distinguere le opzioni più promettenti per il commercio vicino expiration. What scadenza strategie di trading sono propensi a lavorare best. Options, rischio di investimento e Prezzo Distortion la storia recente dimostra che la negoziazione di mercati delle opzioni degli Stati Uniti uno o due giorni ogni mese è meno rischioso che l'esposizione a tempo pieno di crolli del mercato azionario nel 2008, degli Stati Uniti i valori del mercato azionario si è schiantato a livelli del 1997 come un worldwide. Get i punti chiave da questo libro in meno di 10 minutes. About il Author. Jeff Augen è un investitore privato e un esperto di tecnologia dell'informazione Egli è un istruttore presso il New York Institute of Finance e l'autore del commerciante opzione s Workbook, The Edge volatilità Trading Opzioni e bioinformatica nell'era post-genomica.
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